4月港股投资策略:把握政策利好这条主线(附十大金股)

2019-04-01 07:42:39 来源:智通财经 新股民学会一招3天大赚22%!

  港股3月就是一个震荡市,指数运行空间在28201.09-29486.15点。

  在上个月的策略报告中指出:“恒指要注意月初和月尾两段时间是容易发生变盘的时间点”,现在来看,确实如此,在3月8号受A股券商评级下调的影响恒指回撤了一下年线,在月末,3月25日受美股下跌的影响又回撤了一次。总体就是如预期的走震荡。

  从市场表现看,2月走得比较好的品种普遍都出现了回调,回调幅度较大的就是券商类品种,这个情绪指标的回撤显示出投资者对行情的看法偏向谨慎。同时5G及科技类也普遍出现回调,相反,地产板块表现强劲,防御型的食品饮料及纺织服饰类表现较强。大蓝筹方面没什么起色。

  在经过了3月的反复震荡之后,4月的行情又进入了比较关键的节点,因为3月的春季行情之后,4月进入了一个比较复杂的局面,有比较多的因素对市场会造成因素。因此,智通财经APP总体认为,4月会偏向谨慎一些,不可预测的东西相对较多,小心会出现变盘的情况。往好的方面来说,只要扛住了4月,后面就会形势比较明朗,但如果是出现了调整,那么这个调整幅度恐怕也会比较大一些。

  首先我们来看下4月的利好因素:

  首当其冲的就是政策层面的持续推动,如央行的放水预期,智通财经认为降准是大概率事件,早晚的问题,但放水的幅度有多大,还需要进一步观察。当然,如果是降息的话,那就是重量级的利好了。暂时看,这个可能性偏小。而加大力度的减税降费的利好,也对行情起到推波助澜的作用。

  其次是增量资金这块的预期,如目前有不少新发行的募集基金都在准备积极入市。各类国家基金也有入市的动作。同时,外部环境如美股的相对弱势也会吸引海外资金对港股方面的配置。最后是随着美元的走弱,人民币汇率这块总体会形成强势支撑,这也是吸引外资的重要方面。

  不过,4月份还是面临诸多的不利情况:

  一是英国脱欧方面的进展,要防止出现无协议脱欧的极端情况,目前欧盟各国都在考虑如何应对这个风险,密切关注这块的进展。

  二是中美贸易谈判这块,预计还要讨价还价,波音737MAX事件停飞只是一个插曲,5G这块中美还在继续角逐。这个过程很难一蹴而就,恐怕这个时间会比较长,要作好持久战的准备,要注意其中传递出的一些信息,对股市都会产生较大的影响。

  三是有一个非常关键的数据要注意,4月初的PMI,4月15号左右的一季度和三月份经济数据,包括中国国家统计局发布3月份70个大中城市房价指数等等,这会是决定下一步市场走向的关键因素。如果数据偏好,那么对股市会形成很正面的刺激,如果数据偏弱,那么对市场的信心会构成压力。

  四是拉美和中东的局势,特别是委瑞瑞拉动荡不安,目前形成了美俄之间的角力,一旦冲突加剧,会构成较大的风险点。

  五是要小心土耳其出现股汇债三杀的局面出现蔓延,新兴市场要小心会出现传导。

  六是美股方面的风险,暂时来看,美股的走势还算良性,但也要注意还是存在破位下行的风险。

  从以上情况判断,港股要尤其注意15日前后这个关键节点,市场一般会提前有反映。正常情况指数区间继续看28500-30000点,如果偏好的话,有机会突破30000点,如果形势不好,下看28000点的支撑,极端情况是27500点。

  4月的投资策略:把握政策利好这条主线

  3月十大金股继续跑赢大盘恒生指数同期最大涨幅涨2.57%,3月十大金股最大涨幅平均6.02%。具体涨幅如下:3月十大金股最大涨幅:中国通号(03969)涨14.95%、信利国际(00732)涨10.61%、嘉里物流(00636)涨8.48%、中信证券(06030)7.37%、中国铁塔(00788)涨4.97%、香港交易所(00388)涨4.92%、江西业(00358)涨3.7%、建滔积层板(01888)涨3.54%、互太纺织(01382)涨1.5%、中航科工(02357)涨0.14%。

  4月继续没有趋势性的行情,还是在震荡中求生存,政策利好的推动预计会成为4月的主流,智通财经预计有几个方向,一是降准或是降息直接对地产类个股形成刺激,这是最大的主线;二是这种改革如央企的合并混改等等;三是经过业绩洗礼的消费类五一长假等等的预期;四是价值重估方向的医药及汽车等等。

  具体如下:

  地产: 龙光地产(03380)、华润置地(01109)

  地产物业:彩生活(01778)

  医药: 白云山(00874)

  金融类: 复星国际(00656)

  电力: 东方电气(01072)

  汽车: 吉利汽车(00175)

  消费: 天虹纺织(02678)、青岛啤酒(00168)

  制造业: 中国忠旺(01333)

  详细清单如下:

  1.龙光地产(03380)

  2018年,龙光地产在粤港澳大湾区核心城市主场优势进一步显现,公司在深圳市场的成交套数和成交面积均位居全市第一位,在珠海、佛山等城市位居前列。同时,公司在南宁摘得权益销售额和销售面积双料冠军,在汕头继续稳居第一。目前,公司资金充裕,无债务到期的资金压力,随着房地产行业进入加速整合期,行业将出现大量并购机会,公司未来将积极寻求更多并购目标,以低成本锁定更多高回报项目。

  2.华润置地(01109)

  作为央企代表之一,2018年华润依然发挥稳定,全年实现2106.8亿元合同销售额,同比增长,38.5%,正式迈入2000亿阵营,再次以适当增速保持了华润的一贯规模和排名。截至18年底,华润置地拥有并经营921万平的商业物业,包括23个万象城\/万象天地和12个Hi5\/万象汇。此外,43家购物中心正在建设中。华润置地还运营着17个资产轻型购物中心项目。除了房地产开发和投资物业业务外,华润置地还通过实施“2+X”商业模式,实现新的增长。X业务包括城市更新、物业管理、长租公寓、养老之家、文化体育、产业基金和万象影院。公司目前正在运营30多个城市更新项目,其中16个关键项目,建面达2,200万平,可能在未来几年实现。截至18年底,公司物业管理业务的合约面积达1亿平,预计2020年将达到2亿平方米,已售未结转金额为币1,874亿元,其中992亿元将于2019年确认。

  3.彩生活(01778)

  彩生活2018年业绩靓丽,合约管理面积实现了高速的内生增长,多项指标行业领先,随着公司继续以“平台输出”形式进行服务面积的扩张,以及“北斗七星”:E安全、E维修(包括e电梯)、E能源、E清洁、E绿化、E缴费、E投诉七大服务板块的订单化推进,实现基础物业管理职能的平台化,公司的增值服务板块及整体业绩增长空间值得期待。

  4.白云山(00874)

  2018年并表广药营收大增,四季度多因素影响利润。整合广药、王老吉药业部分少数股权及王老吉商标。完成了两大核心子公司的股权增加,当前账面持有160亿现金。2019年公司拟投入31亿资本开支,主要用于生产基地建设、设备更新、信息系统建设,开启新一轮资产驱动的内生增长。预计未来三年大商业、大南药中药、大健康维持8%左右稳健增速,大南药化药维持双位数增速,利润由于协同作用高于营收增速。

  5.复星国际(00656)

  复星国际业务主要集中于健康、快乐、富足三大生态和产业独角兽。富足生态作为公司的基础资产,包含保险、银行、证券、资产管理等众多金融类业务,主要负责提供稳定的现金流。健康与快乐两大生态是公司践行C2M战略的核心资产。产业独角兽是复星“科技引领、创新驱动”战略的成果。复星提出的C2M旨在通过人工智能大数据云计算等技术将客户和制造端连接,通过优化供应链和升级产品,充分满足客户的个性化需求,帮助旗下企业释放剩余产能,实现快速增长。看好公司产业投资布局的成长性,以及集团层面对于投后管理和资源整合赋能的强大能力。

  6.东方电气(01072)

  公司为老牌央企,集团在水电领域,全球在建最大水电站白鹤滩电站使用的首个百万千瓦级水轮机组转轮,已取得阶段性进展;在风电领域,重点开发了用于海上的8-10兆瓦的大功率机组,并被授予10兆瓦海上风电机组IEC设计认证证书,成为国内首家、全球第二家取得该证书的整机制造商;在火电方面,集团正在制造的630度高效超超临界机组也处于世界先进水平;在氢能源方面,集团去年研发出新一代氢能源电池,在效率提高的同时成本却降了15%。另外,集团正在布局新能源材料的研发应用,推动智能化制造,积极推进混改与资产证券化,打造具有全球领先能力的能源装备动力系统方案解决商。

  7.吉利汽车(00175)

  看好公司在技术、车型、平台等方面的布局,目前吉利汽车拥有沃尔沃汽车(Volvo Cars)、英国跑车品牌莲花(Lotus)和马来西亚宝腾(Proton),并持有卡车制造商沃尔沃集团(Volvo Group)的股份。博越及帝豪GS保存实力,远景X3、领克系列以及18年新车型缤瑞、缤越表现亮眼。母企浙江吉利去年初入股德国平治车厂母企戴姆勒(Daimler),首度合作生产汽车,双方组建合资公司,各持股50%,在全球共同发展“smart”品牌,将成为纯电动智能汽车品牌,有望进一步体现其综合优势,获取更多市场份额。

  8.天虹纺织(02678)

  公司是国内最优秀的纺织制造企业之一,管理团队专业高效,且具有高度前瞻性的投资眼光(2006年已经在越南布产,目前累计投资超过40亿元),除纱线主业作为全球弹力包芯纱龙头活跃、未来继续实现规模化扩张外,垂直一体化步伐持续推进(包括在越南的垂直产业链布局,以及收购垂直年兴纺织进军牛仔裤业务、收购华蜂针织、和浙江庆茂进军下游面料业务等)。此外,与梭织染色面料行业领先企业香港庆业成立合资公司,将使得公司的垂直化整合“如虎添翼”。作为管理高效、垂直一体化战略逐渐成型的我国纺企龙头,未来随着规模的增加,以及凭借香港庆业的销售及研发能力,后市继续坚定看好。

  9.青岛啤酒(00168)

  青岛啤酒历史悠久,蜚声中外,品牌价值突出,产品定位中高端,吨价领跑行业,而消费升级、吨价提升将是未来啤酒行业发展需求端的核心驱动力,格局优的标的有望持续受益。目前行业从低端的价格战竞争转向高端品牌竞争,价格战趋缓。2019年4月1日起增值税率从16%下降到13%,将大幅增厚啤酒行业净利润。青岛啤酒作为我国啤酒行业龙头,有望受益格局改变后的集中度提升。此外,复兴作为财务投资者入主青岛啤酒,有望推进公司内部机制改革,释放企业经营活力。

  10.中国忠旺(01333)

  集团主要收益为挤压业务、铝压延业务及深加工业务的销售收益,目前铝合金模板占全国模板市场的份额仅为18%,对比欧美国家平均50%至60%的水平,具有可观的潜在替代空间。集团继续助力中国轨交列车提速升级,为高铁“复兴号”动车组供应车体铝材,也为商用磁浮2.0版列车独家供应车体、车身大部件等深加工产品。汽车板产品已通过部分国内新能源汽车厂商的认证,并开始小批量供货。第二条生产线已开始为部分潜在客户进行样品试生产。海外市场方面:集团成为捷豹路虎一级供应商,将为其英国工厂直接提供优质铝合金产品解决方案,正式进入海外汽车厂商的供应链。集团位于德国的高端铝挤压子公司Alunna生产效率明显提升,项目顺利通过空客“IPCA+”(工业化过程控制评估)认证并获评“A”级佳绩。集团旗下的全铝合金超级游艇公司SilverYachts将于年内交付一艘最新建造完成的超级豪华游艇,同时加快中国市场布局,选址广东省江门市,兴建商用船及铝合金游艇生产基地。

  文/ 万永强 (智通财经研究中心总监)

  免责申明:文章股票只供股友讨论,不得构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。

关键词阅读:港股

责任编辑:李欣 RF12607
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